Рынки акций развитых стран, нефть и золото закрывают неделю ростом

14.04.2023

0 0 Время чтения: 3 мин.

Опубликовано 14.04.2023 в 20:17

Европа

Вечером пятницы плюсовал пятую сессию подряд, готовясь закрыть ростом четвертую неделю подряд. Индекс подошел вплотную к многомесячному максимуму, cформированному 16 февраля.

По состоянию на 16:45 мск 10 из 11 основных секторов индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали недвижимость, финансы и производство товаров длительного пользования. Отставали ЖКХ, телекомы и ИТ.

Бычий моментум набирает силу по мере приближения ожидаемого пика процентных ставок в Европе и США. Кроме того, очевидным позитивом для европейских компаний продолжает выступать открытие Китая после нескольких лет антиковидных ограничений.

Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 14,0 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 12,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Далее из состава Stoxx Europe 600: 54,7% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 64,2% торгуются выше своей 100-дневной МА, 73,2% торгуются выше своей 200-дневной МА.

На 16:45 мск:

Индекс EM -997,03 п. (+0,35%), с нач. года +4,3%
Stoxx Europe 600 -467,84 п. (+0,78%), с нач. года +10,1%
-15 835,70 п. (+0,68%) с нач. года +13,7%
100 — 7 900,47 п. (+0,73%), с нач. года +6,0%

США

Вечером пятницы S&P 500 плюсовал вторую сессию подряд, готовясь закрыть неделю уверенным ростом. По состоянию на 16:45 мск 9 из 11 основных секторов индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали финансы, энергетика и производство товаров длительного пользования. Отставали ЖКХ, здравоохранение и производство товаров первой необходимости.

Рынки акций развитых стран, нефть и золото закрывают неделю ростом

Опережающая динамика финансового сектора была обусловлена хорошей отчетностью крупнейших банков США, таких как JPMorgan, Wells Fargo (NYSE:) и Citi. Кроме того, JPMorgan повысил прогноз по чистому процентному доходу и сообщил о неожиданном росте депозитов в этом году.

Данные по розничным продажам за март оказались смешанными: широкий показатель продемонстрировал более глубокое снижение в месячном сопоставлении, нежели ожидалось, тогда как базовый индикатор — меньшее. По совокупности этих факторов рынок посчитал, что устойчивость экономики США почти точно позволит ФРС повысить ставку по федеральным фондам в мае на 25 б.п.

Теперь рынок фьючерсов оценивает вероятность такого события в 81%, а вероятность сохранения статус-кво — в 19%. Предполагается, что после этого ФРС возьмет паузу до сентября, когда снизит ставку на те же 25 б.п.

Причиной роста рынка акций США, по-видимому, продолжает выступать агрессивное медвежье позиционирование спекулянтов (объем чистой короткой спекулятивной позиции во фьючерсах на S&P 500 достиг на неделе до 4 апреля рекордного значения с 2011 года), которое создает предпосылки для шорт-сквиза.

Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 20,2 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 17,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Из состава S&P 500: 55,9% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 55,1% торгуются выше своей 100-дневной МА, 62,7% торгуются выше своей 200-дневной МА.

На 16:45 мск:

S&P 500 — 4 155,60 п. (+0,23%), с нач. года +8,2%
VIX — 17,64 пт (-0.16 пт), с нач. года -4.03 пт
MSCI World — 2 829,20 п. (+1,21%), с нач. года +8,7%

Нефть и другие сырьевые активы

За последние сутки цены на нефть изменились несильно и имеют шансы закрыть ростом четвертую сессию подряд. Утром котировки черного золота оказались под некоторым давлением, но довольно быстро отыграли все потери.

Рынки акций развитых стран, нефть и золото закрывают неделю ростом

На этой неделе цены на нефть вышли вверх из многодневного консолидационного диапазона, который был сформирован после решения ведущих членов ОПЕК+ сократить добычу в мае. Кроме того, МЭА и ОПЕК предупредили о перспективах увеличения мирового дефицита нефти во втором полугодии. Кривые фьючерсов на Brent и WTI находятся в устойчивой бэквордации, что отражает силу рынка.

Дополнительную поддержку рынку оказывают сокращение коммерческих запасов в США, морского экспорта из России, перебои с поставками из иракского Курдистана, а также ослабление доллара, бенефициарами которого выступают все сырьевые активы.

Цены на золото оказались в пятницу под давлением на фоне фиксации прибыли. Тем не менее по итогам недели драгметалл вновь показывает рост, постепенно приближаясь к области исторических максимумов около $2 075.

На 16:45 мск: