Пресс-конференция ФРС. Что сегодня сказал J.Powell?
Опубликовано 18.09.2024 в 23:32
Специально для Investing.com
Сегодня вечером состоялось очередное заседание ФРС. Участники рынка ожидали снижение ключевой ставки сразу на 0,5%
И они получили его. Тут мы не увидели ничего нового — ФРС практически всегда следует текущим ожиданиям. Это радует. Далее, последовало выступление главы ФРС, J.Powell.
Пресс-конференция ФРС. Заявление J.Powell:
— Экономика сильная, и мы регистрируем серьёзный прогресс за последние два года;
— Рынок труда сильно остыл;
— ВВП растёт, и показывает хороший темп за первое полугодие;
— Инфляционные ожидания, как и сама инфляция, показывают сильное снижение;
— Цель по инфляции в 2% будет достигнута очень скоро;
— Наша жёсткая монетарная политика помогла восстановить положение дел, и прийти к балансу;
— Наше терпение привело к сильным результатам — сильному рынку труда, растущему ВВП, и снижению инфляционного давления;
— Мы продолжим принимать решения шаг за шагом, аккуратно взвешивая входящие данные;
— Ключевая ставка может достигнуть отметки в 4,25% уже в этом году;
— Мы выполнили две свои самые главные цели — сохранили сильный рынок труда, и восстановили ценовую стабильность;
Прогноз по ключевой ставке выглядит очень интересно — уже в этом году можем увидеть 4,25%.
Инфляционные ожидания сильно снижаются, как и сама инфляция. Тут всё выглядит очень уверенно. ФРС видит достижение цели в 2% уже в этом году.
Рынок труда, уровень безработицы, несмотря на столь жёсткую монетарную политику, и прогнозы о рецессии, будет находится около текущих отметок в 4,5% — 5%.
По ВВП также очень позитивный вгляд — стабильный рост экономики на 2% в год.
Выступление J.Powell сегодня звучало крайне уверенно. Не в пример заседаниям середины 2023 года. Ну что ж, теперь послушаем, что он ответил репортёрам.
Ответы на вопросы репортёров J.Powell:
— Мы очень внимательно следили за входящими данными, аккуратно делали каждый наш шаг. Это был очень долгий и последовательный процесс. Мы могли быть быстрее, чем ситуация того могла требовать, и могли быть медленнее этого. Но, как показала практика, мы всё сделали верно;
— Двойное понижение ставки уже видела история, и это не что-то из ряда выходящее. Это необходимое сегодня решение, оправданное входящими данными, которые мы внимательно изучаем;
— Рынок труда в удовлетворительном состоянии. Мы продолжаем его поддерживать в таком виде;
— Наше терпение дало нам ожидаемые дивиденды — инфляция сильно снижается;
— Мы видим рост экономики США сегодня, что безусловно поддерживает рынок труда (ох, горячее однако заявление);
— Наша сила, это сильный рынок труда. Он помогает поддерживать многие направления в экономике. Мы смотрим огромное количество отчётов и по рынку труда, и по инфляции, чтобы соблюдать правильный баланс между всеми рисками;
— Люди, прибывающие в страну (трудовые мигранты) создают серьезную волатильность в показателях рынка труда. Мы очень внимательно просеиваем эти данные, чтобы сохранять более точное отображение реальной ситуации;
— Нейтральная ставка сегодня не так легко определяется, т.к. мы находимся в активном движении. Мы принимаем коллегиальные решения на этот счёт, и понимаем, что многие данные мы видим с серьёзным временным лагом. Мы понимаем, что работаем с живыми людьми, и стараемся быть аккуратными (красиво ушёл от ответа);
— Движение инфляции к 2% является фундаментальным и устойчивым. Но мы не испытываем радости по этому поводу. Мы продолжаем внимательно следить за ситуацией;
— Я верю в то, что инфляция опуститься до отметки в 2%;
— Всё циклично. Сегодня мы наблюдаем снижение инфляционного давления, и мы понижаем ставку. Люди начнут более активно вести дела, и со временем мы снова увидим рост инфляционного давления. Всё циклично (урок жизни от дедушки J.Powell);
— Экономика США в полном порядке!
— Мы не политически-ангажированная организация. Мы действуем независимо от политической ситуации в стране (красиво уклонился от вопроса про угрозы Трампа в адрес ФРС);
— Остывание рынка труда является неотъемлемой частью нашей работы. Считаю, что сегодня мы принимаем верные решения, и ситуация не примет драмматический оборот. Рецессия нам не грозит — я не вижу этого.
Итоги.
Ну что, кажется ФРС сегодня громогласно заявил о своей победе над инфляцией, и установления тотального порядка в экономике США. Сегодня J.Powell был крайне уверенным, публика несколько раз даже смеялась, все шутили. Кажется, расслабление взяло верх, ведь бояться больше нечего.
Лично меня насторожило, что глава ФРС не видит риска рецессии экономики, хотя сам не раз говорил сегодня о временном лаге, и о том что многие экономические показатели не столь верно отражают текущую экономическую ситуацию. К слову, именно этот риск — рецессии американской экономики, участники рынка ставят на первое место.
Рисковые инструменты нейтрально восприняли выступление J.Powell — индекс широкого рынка мерно запиливается на текущем ATH. Полагаю, ему нужно немного времени для того чтобы переварить услышанное. Да и большая экспирация деривативов в эту пятницу тоже может поставить под сомнение текущий up-trend. Ну, как минимум, привести участников рынка в краткосрочную коррекцию. Я продолжаю упорствовать на аккуратности в использовании рисковых инструментов на этом рынке. TLT и TMF наше всё.
Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале, ссылка на который находится в описании моего профиля. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.
