Последствия решения Федерального комитета по открытым рынкам для финансовых рынков
Опубликовано 01.08.2024 в 18:38
Заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) совпало с мягкими ожиданиями рыночных аналитиков, подтвердив сильную поддержку для финансовых рынков в 2024 году: ожидание снижения процентных ставок.
Согласно недавнему отчету Sevens Research, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл «прямо указал, что снижение процентной ставки вероятно в сентябре», и упомянул о возможности «многократного» снижения процентных ставок в 2024 году, что привело к активному росту цен на фондовом рынке.
Финансовые рынки отреагировали незамедлительно: фьючерсные контракты на средства ФРС теперь предполагают три снижения процентных ставок в 2024 году, а именно снижение на 25 базисных пунктов в сентябре, ноябре и декабре.
Компания Sevens Research отметила: «Как обычно бывает при реакции финансового рынка на сообщения ФРС, Федеральная резервная система предоставляет инвесторам небольшую возможность, и они тут же значительно расширяют свои ожидания». Такое поведение привело к тому, что индекс и равновзвешенный биржевой фонд S&P 500 (RSP) достигли самых высоких значений за всю историю наблюдений.
Компания считает, что краткосрочные последствия для финансовых рынков в связи с ожидаемым снижением процентных ставок являются благоприятными. В Sevens Research отметили, что ожидания инвесторов относительно дополнительного снижения процентных ставок «вызывают у них автоматическую реакцию на покупку акций», что способствует недавнему росту цен на акции.
Рыночные аналитики прогнозируют, что если экономические показатели и доходы компаний продолжат расти, то индекс S&P 500 (SPY (NYSE:)) может вскоре достичь новых рекордных значений.
Однако Sevens Research предупреждает, что, хотя рынок и обращает внимание на мягкие рекомендации Пауэлла, важно учитывать причины снижения процентных ставок.
Они отмечают, что Пауэлл выразил растущую обеспокоенность по поводу экономического роста, особенно в секторе занятости, который он охарактеризовал как подверженный «существенным рискам». Это беспокойство говорит о возможном «страхе замедления экономического роста», если ситуация с занятостью ухудшится.
Sevens Research резюмирует текущий прогноз: «Федеральная резервная система явно сигнализирует о своем намерении снизить процентные ставки в сентябре. Пауэлл также предложил несколько раз снизить процентные ставки в 2024 году. Почему? Не потому, что инфляция настолько низка, что они могут агрессивно снижать ставки, а потому, что они начинают беспокоиться об экономической экспансии».
Севенс заключает, что главный вопрос для финансовых рынков во второй половине 2024 года — это то, будет ли Федеральная резервная система снижать процентные ставки вовремя, чтобы предотвратить замедление экономического роста.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации см. наши Правила и условия.
