Ожидания мягкой политики ФРС сдвигаются на первый квартал 2024 после данных по ИПЦ
Опубликовано 13.12.2023 в 18:49
Сегодня на валютном рынке наблюдается повышенная волатильность, сказывается нервозность перед заседанием FOMC, а также существенные сюрпризы во входящих данных высокой важности.
Золото, как актив-убежище, испытывает давление после публикации данных об инфляции в США за ноябрь, которые усилили ожидания, что политика ЦБ еще некоторое время будет оставаться жесткой. На фоне устойчивой инфляции в ноябре, растет вероятность, что ЦБ начнет дискуссию по смягчению монетарной политики на заседаниях в 1-го квартале 2024 года.
Небольшой сдвиг в ожиданиях привел к укреплению доллара США по отношению к корзине валют, в то время как фунт стерлингов находится под давлением после разочаровывающих экономических данных. Поддержка японской иены также слабеет, несмотря на неплохие данные по деловому климату, поскольку растет сомнение в широко ожидаемой смене курса ЦБ, а расположенность к риску (фактор слабой иены) остается высоким, судя по ралли американского рынка.
Цена на золото падает после данных об инфляции в США
Цены на сегодня испытывают трудности, теряя свои недавние достижения после публикации данных об инфляции в США. Хотя прирост инфляции в 0,1% соответствовал ожиданиям рынка, в 3,1% свидетельствует о том, что инфляционное давление в экономике США снизилось не так уверенно, как ожидалось.
Это в некоторой степени поддержало доллар США, сдвинуло ожидания по мягкой политике ФРС на более отдаленную перспективу и, соответственно, ударило по привлекательности золота, которому нужны ожидания низких процентных ставок для роста.
Политика ФРС в центре внимания
колеблется около отметки 103.80, рынки ждут очередной эпизод уклончивых . Хотя центральный банк, как ожидается, сохранит ставки без изменений, рыночные игроки оценивают к маю в 80%. Доходности казначейских облигаций США стабилизируются в узком диапазоне после отчета ИПЦ, вклад в укрепление доллара в основном вносят оппоненты.
Экономические данные Великобритании ослабили фунт
резко упал после того, как данные показали более сильное, чем ожидалось, сокращение в октябре. Это, наряду с замедлением роста в октябре (7,2% фактически против 7,7% ожидаемых), вызвало обеспокоенность по поводу экономических перспектив страны. Инвесторы теперь с нетерпением ждут заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике в четверг, надеясь на намеки на возможный переход к смягчению политики.
Оптимизм по JPY тает, несмотря на улучшение делового климата
сталкивается с трудностями, несмотря на публикацию позитивных данных опроса , которые показали улучшение делового климата среди крупных производителей. Преобладающие настроения risk-on подрывают привлекательность иены как актива-убежища, также трейдеры ждут Банка Японии по денежно-кредитной политике на следующей неделе, чтобы наконец прояснить для себя, будет ли ЦБ сворачивать политику отрицательных ставок, на ожиданиях чего иена недавно резко укрепилась.
Фокус рынка на заседаниях ФРС и Банка Японии
Глобальный валютный рынок по-прежнему сосредоточен на решениях мировых ЦБ, при этом заседание ФРС и председателя Пауэлла выйдут на первый план сегодня. Основное внимание будет уделено обновленным экономическим прогнозам и любым намекам на будущую траекторию процентных ставок. Затем инвесторы обратят внимание на заседание Британского ЦБ в четверг и Банка Японии на следующей неделе.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK
