Ноябрь и выборы близятся. “Где деньги Зин?!” — динамика SPY; DXY; XAU
Опубликовано 21.10.2024 в 13:10
Уже близится момент, когда мы узнаем имя нового президента США. Но, перед этим, нам ещё предстоит помучиться — впереди ещё одно заседание ФРС, много обновлений по экономическим данным, а также идёт сезон корпоративной отчётности.
Техническая картина.
Сегодня, несмотря на столь большое единение и “густонаселённость” в трейде на акций великолепной семёрки, динамика в индексах разнородная.
Технологические компании сегодня показывают серьёзное отставание, несмотря на то, что широкий рынок и промышленные компании показывают уверенное продолжение роста.
Параллельно с такой динамикой видно, как растёт несмотря ни на что. Такая динамика сильно пугает — ведь корреляция рисковых инструментов и DXY должна иметь отрицательную корреляцию. А тут всё наоборот.
Волатильность как будто готовится к прыжку вверх — активно поджимается к важной психологической отметке в 20 б.п.
Тренд на слово “рецессия” временно ушёл на второй план, и долговой рынок сразу же захромал — участники рынка снова уходят из долговых инструментов.
Зато геополитическая нестабильность помогает росту золота! После столь долгого накопления мы видим уверенную фазу распределения. Она очень чётко совпадает с происходящими сегодня событиями на ближнем востоке. Да и вообще, в мире не очень то спокойно.
События, новости, интересное.
На рынке Америки сегодня широким фронтом идёт обновление отчётностей бизнеса.
Пока что все мастодонты отчитываются неплохо. Только Wells Fargo (NYSE:) немного подкачал. Ожидания участников рынка в отношении компаний также высокие, что мы и видим сегодня через динамику ключевых индексов — рынок уже сегодня закладывает хорошие данные бизнеса в цену.
Да, кстати на этой неделе мы ждём также много серьёзных компаний.
Из тяжеловесов — VZ; BA; T; CO; TSLA; VALE.
Да, на носу решение ФРС по ключевой ставке, и вот что пока что мы имеем.
Участники рынка ждут понижения ставки сразу на два шага, до 4.5%. Это серьёзное решение, и если ФРС это сделает, то мы получим косвенное подтверждения близости рецессии американской экономики.
Кстати, о рецессиях. Согласно исторической динамике — уплощение кривой доходности американского долга является предвестником рецессии экономики.
Также, помимо всего прочего, можно отметить скопление нескольких фактов:
1) Самым любимым трейдом у участников рынка сегодня является покупка акций “великолепной семёрки”
2) Процент денег в акциях у американских домохозяйств находится на том же уровне, что и в прошлый кризис — 48%. Тревожная нотка.
Резюме.
Сегодня сложилась непростая ситуация. Участники рынка продолжают активно покупать американский рынок, чему способствует предвыборная гонка, позитивный сезон отчётностей и сильный восходящий тренд. Стоит обратить внимание на разнородность движения базовой метрики — индекс доллара растёт параллельно с рисковыми инструментами, продолжает ставить рекорды, и долговой рынок продолжает буксовать на месте.
Уровень напряжённости продолжает нарастать. Не даром же Уоррен Баффет так активно скидывает акции многих крутых компаний. Полагаю, что отправной точкой на серьёзные перемены можно считать заседание ФРС 7 ноября. Далее следуют выборы президента. На месте многих трейдеров, я занял бы сегодня более аккуратную позицию, зафиксировал часть прибылей, поставил бы стопы. Восходящий тренд сильный, можно работать от него, но сейчас слишком много натянутости в этом движении вверх — аккуратность не помешает.
Всегда помните про свой риск- и мани-менеджмент, ведь только он сможет уберечь вас от серьёзного фиаско.
