Нейтральные операционные результаты за 2К23, прогноз на 2023 г. без изменений
Опубликовано 24.07.2023 в 17:15
Новость
Норильский Никель (MCX:) сегодня представил операционные результаты за 2К23. Выпуск снизился на 4% к/к до 45 тыс. т, — на 13% к/к до 95 тыс. т в связи с плановым накоплением незавершенного производства во время межнавигационной паузы в порту Дудинка. В то же время производство МПГ росло: выпуск и увеличился на 6% и 4% к/к до 761 тыс. унций и 187 тыс. унций соответственно за счет переработки накопленных запасов и полуфабрикатов.
Комментарий
Руководство компании сохранило неизменным производственный прогноз на 2023 г., который предполагает снижение объемов выпуска никеля и палладия на 5% и 11% г/г до 209 тыс. т и 2485 тыс. унций соответственно, в основном из-за продолжающейся программы модернизации и ремонта активов. Мы считаем результаты в целом нейтральными для акций компании, поскольку производственный прогноз на 2023 г. остался без изменений.
Ожидаем, что Норникель раскроет результаты за 1П23 по МСФО 2 августа. В то же время дивиденды за 1П23, по нашему мнению, будут объявлены несколько позже публикации результатов (в сентябре-октябре).
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компании.
