Как использовать диверсифицированный портфель для преодоления приступов рыночной волатильности
Опубликовано 24.08.2024 в 15:42
Недавний рост нестабильности рынка, проявившийся в увеличении индекса волатильности CBOE (), служит напоминанием о том, что колебания на рынке — нормальный аспект инвестирования, говорится в недавнем анализе стратегов Wells Fargo.
Однако инвестиционный банк не рекомендует принимать быстрые решения о сокращении инвестиций в акции, подчеркивая необходимость поддержания диверсифицированной структуры активов.
По сути, стратеги считают, что нестабильность рынка не должна заставлять инвесторов уходить с рынка или пытаться предсказать его движение.
Они отмечают, что нестабильность может привести как к быстрому росту рыночной стоимости, так и к ее снижению, причем эти события могут происходить практически одновременно. В отчете подчеркивается, что пропуск даже нескольких самых прибыльных дней на рынке, которые часто случаются в периоды высокой нестабильности, может сильно повлиять на долгосрочную доходность инвестиций.
«Кроме того, за последние 30 лет два из трех самых сильных падений рынка включали в себя почти все 20 худших дней и половину 20 самых прибыльных дней, что еще раз доказывает, что самые прибыльные дни на рынке часто происходят в период наибольшей нестабильности», — говорится в отчете.
Кроме того, наибольшие прибыли и убытки на рынке часто происходят один за другим, особенно в периоды сильной нестабильности, связанные с экономическим спадом или резким падением рынка. Например, в период с 9 по 18 марта 2020 года на рынке было два самых прибыльных дня и четыре самых тяжелых дня в течение всего восьми торговых сессий.
Wells Fargo также объясняет ментальные предубеждения, которые могут повлиять на выбор инвестиций в нестабильные периоды.
Такие предубеждения, как страх потерь, следование за толпой и чрезмерная уверенность, могут привести к пагубному поведению, например, к паническим продажам или слишком активной торговле. Стратеги подчеркивают необходимость сохранять дисциплину и не позволять краткосрочным изменениям на рынке нарушать долгосрочные инвестиционные планы.
Стратеги считают, что и инвесторы, регулярно корректирующие свои стратегии, и те, кто строит долгосрочные планы, могут извлечь выгоду из портфеля, включающего различные виды активов с разным соотношением друг к другу.
Инвесторам, которые регулярно корректируют свои стратегии, в отчете предлагается использовать неровности рынка для внесения изменений — сокращать инвестиции в те сферы, где ожидаются плохие результаты, и вкладывать больше средств в те сферы, где нестабильность, скорее всего, будет преодолена хорошо.
Для инвесторов с долгосрочными планами главным моментом является то, что рынки имеют тенденцию восстанавливаться со временем. Фондовый рынок часто восстанавливался после значительных падений и достигал новых максимумов.
«Для инвесторов с долгосрочной перспективой время является преимуществом, поскольку они могут восстановиться после таких падений, если будут соблюдать дисциплину», — добавляют стратеги.
«По нашему мнению, инвесторы, регулярно корректирующие свои стратегии, и инвесторы с долгосрочными планами могут извлечь выгоду, создав диверсифицированную смесь активов, включающую различные типы активов с разным отношением друг к другу».
Кроме того, применение последовательной стратегии корректировки портфеля помогает гарантировать, что портфель будет соответствовать целям инвестора и сохранит предпочтительное сочетание активов.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.
