Итоги 2024 года. Часть 1/3
Опубликовано 03.01.2025 в 14:16
Друзья, рад вас приветствовать на страницах моего блога в новом году. По традиции на короткой праздничной неделе я опубликую для вас серию статей, в которых подобьем итоги 2024 года, в разрезе секторов и отраслей. Цифры брал по закрытию торгов субботы 28 декабря.
Итак, Индекс Мосбиржи за 2024 год потерял 10,1%. Причем концовка года значительно вытянула индекс, а мой флагманский портфель вообще вывела в положительную зону в +5,3%. Для чистоты эксперимента надо бы брать Индекс полной доходности «нетто» MCFTRR, который учитывает дивиденды, но и он снизился за год на 2,9%.
Нефтегазовый сектор (MOEXOG)
Отраслевой индекс потерял за 2024 год 11,2%, на фоне роста на 56% годом ранее. Тут пожалуй надо учесть дивиденды, которыми щедро наградили нас нефтяники, но для понимания хватит и чистой доходности. Цены на нефть марки держатся выше $70 за баррель, на нашу выше $60. Санкции пока не оказывают существенного давления на доходы нефтяников. Все это поддерживает и их котировки, которые выглядят лучше . У газовиков дела обстоят хуже. Заградительные санкции и низкие , в том числе СПГ, не дают разгуляться. В итоге в фавориты я бы отнес Роснефть (MCX:) и Лукойл (MCX:), а вот аутсайдерами становятся Новатэк (MCX:) и Газпром (MCX:).
Металлы и добыча (MOEXMM)
На представителей сектора негативно влияет ценовая конъюнктура, утягивая индекс вниз на 19,1% по итогам 2024 года. В прошлом году рост составил 32%. Супер цикл, закончившийся в конце 2021 — начале 2022 года загнал цены на минимальные значения. Это касается и линейки металлов, и прочего сырья. Алмазный рынок (АЛРОСА (MCX:)) все еще в кризисе. Угольщики (Распадская (MCX:), Мечел (MCX:)) слишком закредитованы, чтобы формировать по ним идею, равно как и Русал (MCX:). Идеи найти сложно, но возможно. Все компании — системообразующие предприятия и в новом цикле роста цен на сырье могут показать опережающую динамику.
Финансовый сектор (MOEXFN)
Наибольшую устойчивость в кризис показывает финансовый сектор, индекс которого упал за 2024 год всего на 2,7%, против 59%-го роста в прошлом году. Несмотря на повышенные расходы из-за ключевой ставки, банки продолжили генерировать повышенные доходы. Лидерами по темпам роста доходов стали Сбербанк (MCX:) и Тинькофф (LON:). Они же являются и фаворитами на 2025 год. Неплохо выглядят и Ренессанс с Европланом за счет структуры их доходов. Также стоит учитывать, что следующий год будет не таким прибыльным.
Все события, тренды и сектора тяжело уместить в одной статье, поэтому в следующих разберем: информационные технологии, транспортный, потребительский, строительный, телекоммуникации, электроэнергетика и химиков.
Не является инвестиционной рекомендацией
