Инвесторам понравились результаты заседаний ФРС и ЕЦБ

02.02.2023

0 0 Время чтения: 3 мин.

Опубликовано 02.02.2023 в 19:05

Европа

Вечером четверга вернулся в область максимумов текущего года после решения ЕЦБ по ставкам. По состоянию на 17:35 мск 9 из 11 основных секторов индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали недвижимость, ИТ и производство товаров длительного пользования. Отставали производство товаров первой необходимости, здравоохранение и энергетика.

ЕЦБ в очередной раз повысил ставки на 50 б.п, как и ожидалось и указал на перспективы такого же повышения в марте. После этого регулятор планирует «оценить последующий путь своей монетарной политики». Впрочем, это — некоторое смягчение риторики, так как на декабрьской пресс-конференции глава ЕЦБ Кристин Лагард указала на вероятность еще трех повышений ставок на 50 б.п.

Европейский рынок акций может показывать лучшую динамику, чем рынок акций США годами, полагают стратеги Goldman Sachs (NYSE:). По их данным, с 1980-х годов подобное происходило трижды, и средняя продолжительность этих периодов составляла 3,5 года.

Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 13,2 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 13,0 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Далее из состава Stoxx Europe 600: 76,8% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 85,3% торгуются выше своей 100-дневной МА, 74,5% торгуются выше своей 200-дневной МА.

На 17:35 мск:

Индекс EM -1 042,79 п. (+1,09%), с нач. года +9,0%
Stoxx Europe 600 -458,84 п. (+1,27%), с нач. года +8,0%
-15 452,03 п. (+1,79%) с нач. года +11,0%
100 — 7 829,28 п. (+0,88%), с нач. года +5,1%

США

Вечером четверга S&P 500 уверенно рос, тестируя самые высокие уровни с конца августа выше 4 150 п. По состоянию на 17:45 мск 7 из 11 основных секторов индекса находились в минусе. Наибольшую телекомы, производство товаров длительного пользования и ИТ. Главными аутсайдерами выступали энергетика, производство материалов и здравоохранение.

Инвесторам понравились результаты заседаний ФРС и ЕЦБ

Судя по всему, рынку понравились вчерашние комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла о прогрессе в борьбе с инфляцией, а сокращение шага повышения ставки до 25 б.п. было широко ожидаемо. Однако Пауэлл сохранил жесткую риторику, отметив, что потребуется «значительно больше свидетельств» для того, чтобы быть уверенным в том, что инфляция вышла на устойчивую траекторию снижения.

Теперь внимание рынка переключается на продолжающийся сезон корпоративной отчетности (сегодня после закрытия отчитаются Apple (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:), Amazon (NASDAQ:), Qualcomm и другие крупные компании), а также на макроэкономическую статистику (завтра будут опубликованы данные по рынку труда США за январь).

Из опубликованных вчера данных ADP следует, что число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло в январе на 106 тыс. против консенсуса в 180 тыс. и против 253 тыс. в декабре (пересмотрено с 235 тыс.). Это — самое низкое значение с 2021 года, что может являться хорошим знаком, т. к. охлаждение рынка труда — как раз то, чего хочет добиться ФРС.

Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 19,5 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 18,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Из состава S&P 500: 75,8% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 85,6% торгуются выше своей 100-дневной МА, 75,0% торгуются выше своей 200-дневной МА.

На 17:35 мск:

S&P 500 — 4 158,28 п. (+0,95%), с нач. года +8,3%
VIX — 17,45 пт (-0.42 пт), с нач. года -4.22 пт
MSCI World — 2 809,94 п. (+0,90%), с нач. года +8,0%

Нефть и другие сырьевые активы

Вечером четверга цены на нефть оставались под давлением. По подсчетам Bloomberg, объем добычи нефти и конденсата в РФ в первые 30 дней января составил 10,86 млн б/с, что на 80 тыс. б/с (0,7%) меньше, чем в декабре.

Инвесторам понравились результаты заседаний ФРС и ЕЦБ

Холодная погода в ключевых регионах потребления может оказать поддержку рынку в феврале, полагают стратеги Goldman Sachs. По их оценкам, возвращение холодной погоды в последние дни повысило мировой спрос на нефть на 0,2 млн б/с, тогда как в первой половине января потепление сократило спрос на 0,3 млн б/с. Банк ждет роста цены до $105 за баррель к 4 кварталу.

США начинают задерживать импортируемые из Китая партии алюминия, в отношении которых есть подозрение, что металл был произведен с использованием принудительного труда. Об этом пишет Bloomberg со ссылкой на одну из крупнейших компаний в сфере морских перевозок грузов.

В ответ представитель министерства иностранных дел Китая Мао Нинг призвала США прекратить «неправильный подход» к импорту алюминия из Китая.

Несколько американских сенаторов призывают министра внутренних дел США Дебру Холанн внести в список критически важных для страны товаров. Данный список пересматривается раз в три года, и следующий пересмотр должен состояться в 2025 году, однако лоббисты призывают внести в него медь как можно скорее.

По данным LME, запасы меди в хранилищах биржи сократились до 72 450 тонн, что является минимальным значением с марта.

На 17:35 мск: