Запредельный рост американского рынка. Будет ли остановка?
Опубликовано 17.06.2024 в 07:29
Специально для Investing.com
Прошедшая неделя заставила нас изрядно поволноваться — обновление данных по инфляции, как потребительской так и промышленной, и заседание ФРС, это довольно важные события для жизни рынка. Так чем же всё закончилось, и как будет дальше?
Техническая картина.
По традиции, начну с графиков базовой метрики рынка.
Как мы можем видеть — индекс широкого рынка показал серьёзное ускорение тренда, несмотря на то, что рынок и так находится на пиках своего роста.
Если заглянуть поглубже, то становится понятно, что участники рынка покупают только growth-компании — согласно соотношению valve vs growth становится понятно, что качественный бизнес сегодня совершенно не интересен. Жадность высока.
Тревожным знаком для спекулянтов на прошлой неделе стал одновременный рост рисковых инструментов и индекса доллара. Корреляция стала положительной, и проценты роста внушительные.
Волатильность пока что вполне лояльна к росту, и не показывает ничего противоречивого. Просто стоим в районе минимумов.
И, пожалуй, самый главный сегодня показатель органичности роста — ширина рынка. Рост бурный, и происходит он всего в нескольких компаниях, ключевых для всего рынка. Все же остальные показывают стагнацию, либо снижение. В совокупности с тем, что растут только growth-компании, становится крайне тревожно.
Отчётность и заседание ФРС, коротко.
На прошлой неделе, как я уже писал в начале, нам дали сразу ряд волнительных событий.
Обновление потребителькой и промышленной инфляций показало спад по всем фронтам. Регулятор доволен увиденным, и считает что их работа не прошла стороной. Успех есть, однозначно.
Кстати, про само заседание написал очень подробную статью. Что называется — по горячим следам, сразу же после заседания. Кто ещё не видел её — милости прошу ознакомится.
Кому лениво, скажу так — регулятор продолжает сохранять осторожность, но уже крайне уверен в том, что всё получилось как надо. Он чует неминуемость победы.
Интересное.
Ну а теперь, посмотрим на несколько интересных факторов, которые косвенно подтверждают описанные в статье тезисы.
В 2024 году спекулянты показывают рекордный интерес к — все сидят поголовно в лонгах. И это при таком значительном росте рисковых инструментов.
При том, что индекс доллара пользуется невероятной популярностью, мы видим колоссальный лонг во фьючах на американские акции.
А уровень оптимизма потребителей к рынку акций продолжает бить рекорды последних лет, и идёт в гору.
Итоги.
Американский рынок как всегда, в последние пару лет, показывает нам крайне противоречивую картину — рисковые инструменты растут крайне уверенно, и ничто не может препятствовать этому росту. Trend is your friend, иначе не скажешь.
Но уже долгий период времени мы видим подтверждение некоторой несостоятельности этого роста в виде отсутствия ширины, в виде завышенных ожиданий участников рынка, в виде слабых экономических показателей. Рынок сегодня растёт на жадности и на деньгах корпораций, которых накопилось в кубышке значительное количество. Это самые главные на сегодня факторы роста. Орагники тут вовсе не наблюдается.
Как бы то ни было, у нас ещё есть неделька до большой экспирации деривативов. Обычно в такие моменты рынок немного “спотыкается”. Поэтому будьте бдительны и сохраняйте холодный рассудок — риск- и мани-менеджмент способен сохранить ваши средства на любом рынке. Не забывайте об этом.
Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале, ссылка на который находится в описании моего профиля. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.
