Ждать ли предновогоднее ралли на американском рынке акций?
Опубликовано 20.11.2023 в 17:10
• Цены на сырьевые товары снижаются перед Днем благодарения в условиях перетока средств в акции и облигации в ожидании предновогоднего ралли.
• Соотношение S&P 500 к сырьевому индексу пробило вверх линию нисходящего тренда — это позитивный сигнал для акций.
• Акции с высокой бетой восстанавливаются и могут возглавить следующий рывок вверх.
• Не пропустите «черную пятницу». Получите скидку до 55% на InvestingPro.
На рынках начинается новая неделя, на которую выпал День благодарения. Цены на сырьевые товары продолжают снижаться в условиях перетока ликвидности в акции и облигации в надежде на предновогоднее ралли.
S&P 500 в сопоставлении с сырьевыми товарами
Индекс снова пробил две линии нисходящего тренда относительно сырьевого индекса, берущие начало в 2020 году, а это сигнал о потенциальном и окончательном развороте.
Разумеется, это очень позитивное событие для акций, но этому соотношению сначала нужно превысить максимумы июня 2023 года и снова достигнуть максимумов февраля 2020 года $160.
Акциям вполне по силам консолидировать свой успех в сопоставлении с сырьевыми рынками и показать новые максимумы. Индекс S&P 500 последний раз достигал рекордного максимума 3 января 2022 года и провел следующие 473 дня ниже него.
И хотя многим может показаться, что до этого уровня рынку еще очень далеко, он тем не менее постепенно к нему подбирается.
Кстати, рынок оказался в пределах 2% от нового годового максимума, что говорит о том, насколько успешно он провел последние несколько недель, и в пределах 6% от рекордного максимума 4800 пунктов, зафиксированного в январе 2022 года. Главной звездой остается NVIDIA (NASDAQ:), чьи акции прибавили 240% с начала года и 20% за последний месяц
Приток средств в американские компании с крупной капитализацией
Одновременно с этим был зафиксирован крупнейший с февраля 2022 года приток средств в американские компании с крупной капитализацией, при этом семь ведущих компаний играют все более заметную роль в S&P 500, хотя последнее также вызывает беспокойство о недостаточной диверсификации индекса (распродажи в акциях лидеров могут подорвать стабильность рынка).
Доля «великолепной семерки» в S&P 500
Следите за акциями с высокой бетой
С марта 2020 года по ноябрь 2021 года рынок вели за собой вверх секторы с высокой бетой, обгонявшие тогда по динамике секторы с низкой бетой.
Высокая бета в сопоставлении с низкой бетой
С апреля 2022 года по декабрь наблюдалась иная ситуация, когда доминировали акции с низкой бетой, но затем удача снова улыбнулась акциям с высокой бетой, которые достигли максимумов в июле 2023 года, воспользовавшись оптимизмом в отношении экономики, и это также нашло отражение в акциях компаний с низкими рейтингами (которые теоретически должны были неплохо себя проявить).
В периоды страха и волатильности инвесторы в первую очередь отказываются от акций нестабильных компаний и компаний, находящихся в затруднительном финансовом положении.
Стоимость в сопоставлении с ростом
Интересно также посмотреть на соотношение биржевых фондов iShares Russell 2000 Value ETF (NYSE:) и iShares Russell 1000 Growth ETF (NYSE:).
На графике выше можно видеть, что это соотношение сформировало боковой канал, который был пробит «бычьим» трендом, стартовавшим в мае 2022 года, при этом пик был зафиксирован в январе 2023 года в пользу акций стоимости.
Впоследствии соотношение не смогло превысить уровни февраля 2020 года, откатившись назад к минимумам и подтвердив ротацию в пользу акций роста.
Потенциально перспективные акции с высокой бетой
И напоследок мы воспользовались InvestingPro, чтобы выявить недооцененные акции S&P 500 с высокой бетой и средним потенциалом роста на 40% с учетом того, что к концу этого года или в начале следующего года индекс может достигнуть новых рекордных максимумов.
Мы получили следующие результаты:
- Aptiv (NYSE:) PLC,
- PayPal (NASDAQ:),
- Comerica (NYSE:),
- eBay (NASDAQ:),
- Tapestry (NYSE:),
- Bath & Body Works (NYSE:),
- Regions Financial Corporation (NYSE:)
***
Купить или продать? Подписка за полцены в эту «Черную пятницу»!
Для максимизации потенциальной прибыли крайне важно своевременно получать нужную информацию и принимать обоснованные решения. В эту «Черную пятницу» примите самое мудрое инвестиционное решение и сэкономьте до 55%, оформив подписку на InvestingPro.
Не важно, кто вы — опытный трейдер или начинающий инвестор. Воспользовавшись этим предложением, вы получите доступ к информации, необходимой для более расчетливой и прибыльной торговли.
«Черная пятница» — получите свою скидку!
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.
