Доллар США снижается на фиксации прибыли; сохраняются риски роста
Опубликовано 24.10.2024 в 17:01
Доллар США ослаб по отношению к большинству основных валют сегодня, поскольку участники рынка фиксируют прибыль после параболического роста и в преддверии публикации важных экономических данных США. В центре внимания данные по индексам PMI за октябрь, которые, как ожидается, позволят уточнить представление о состоянии производственного сектора и сферы услуг США.
Согласно консенсус-прогнозам, индекс PMI в сфере услуг останется в целом стабильным на уровне 55,0, незначительно снизившись с 55,2 в сентябре. Значение выше 50 указывает на расширение, и стабильность здесь может укрепить мнение об устойчивости экономики США на фоне глобальной неопределенности.
Стабильный PMI и сильные данные по рынку труда могут ослабить ожидания агрессивного смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой. Однако, учитывая, что производные инструменты на процентные ставки США оценивают 93% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании FOMC 7 ноября, рынок, по-видимому, убежден в скором смягчении политики.
Еще одно важное обновление данных, опубликованное сегодня, — первичные заявки на пособие по безработице снизились до 227 тыс. с 242 тыс. на прошлой неделе, предоставляя смешанные свидетельства о широко обсуждаемом замедлении найма в США. Нисходящий тренд в заявках часто поддерживает доллар США, так как это свидетельствует об устойчивых условиях занятости, которые могут побудить ФРС отложить смягчение политики:
Рынки готовятся к потенциальной волатильности в преддверии президентских выборов в США, запланированных на 5 ноября. Возможное избрание президента Трампа вызывает опасения по поводу повторного введения повышенных тарифов, что может нарушить мировую торговлю и негативно повлиять на экономики, тесно связанные с США. Неопределенность вокруг результатов выборов может ограничить значительные падения доллара США, поскольку инвесторы часто обращаются к активам-убежищам в периоды политической неопределенности.
В еврозоне предварительные данные по PMI демонстрируют дихотомию между странами-участницами:
Франция продолжает показывать сокращение во всех секторах, PMI оказался ниже порогового уровня 50. Однако Германия представила показатели PMI лучше ожидаемых. Тем не менее, за исключением PMI в сфере услуг, другие секторы остаются в зоне сокращения, указывая на то, что крупнейшая экономика Европы еще не вышла из трудностей.
Мариу Сентену, глава Банка Португалии и представитель ЕЦБ, указал на возможность снижения ставки на 50 базисных пунктов в декабре. Его комментарии подчеркивают нарастающие риски замедления роста в еврозоне. Перспектива дополнительного смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ может оказать понижательное давление на по отношению к основным валютам.
Технический график показывает, что пара достигла нижней границы хорошо установленного восходящего канала, сигнализируя о достижении ключевой технической цели. Эта область, вероятно, будет служить сильным уровнем поддержки, и реакция вокруг этого уровня предполагает возможный скорый технический отскок. Краткосрочные индикаторы момента, включая RSI, приближающийся к уровню перепроданности, поддерживают эту точку зрения. Вероятен отскок к диапазону 1,0850–1,09, поскольку участники рынка могут воспользоваться удобным случаем, нацеливаясь на более высокие уровни коррекции внутри канала. Это сочетание факторов должно привлечь дополнительный интерес к покупкам в ближайшей перспективе:
отскочил к отметке около 1,30 против доллара США, восстановившись с двухмесячного минимума 1,2900, наблюдавшегося в среду. Сводный PMI Великобритании снизился до 51,7 в октябре с 52,6 в сентябре, указывая на то, что хотя экономика продолжает расширяться, темпы замедляются в производственном и сервисном секторах. Глава ЦБ Банка Англии Эндрю Бейли в своей недавней речи выразил уверенность в том, что инфляция замедляется быстрее, чем ожидалось. Однако он также предупредил о возможных структурных изменениях в экономике, которые могут повлиять на инфляционные перспективы. Комментарии Бейли вызвали рыночные спекуляции о скором снижении ставки Банком Англии, возможно, уже на ноябрьском заседании, с ожиданиями повторного снижения в декабре. Ожидание более низких процентных ставок, вероятно, сохранит структурную среднесрочную слабость курса GBP.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK
