Доллар готов к коррекции вверх
Опубликовано 25.12.2023 в 13:42
Прошедшая неделя нанесла новый удар избиваемому доллару. Ноябрьская инфляция по снизилась до 2,6% с 2,9% А базовый () упал до 3,2% с 3,4%. По принятому в последнее время принципу «чем лучше, тем хуже» это усилило давление на гринбэк, поскольку даёт ещё больше резонов для смягчения политики ФРС.
Ведь ориентиры её декабрьского заседания достигнуты: на 2023 год предполагались такие диапазоны. По PCE: 2,7-2,9%; по Core PCE: 3,2 – 3,3%.
USDX упал к 101,1 пунктов, как я в Investing 18 декабря:
«В ближайшее время на эйфорийной волне продолжится снижение USDX к поддержкам 101,1 п.»
Но на декабрь это уже может быть достижение минимумов значений USDX. По следующим причинам.
1. По фьючерсам на мартовское заседание 2024 г., увеличилась за неделю с 70% до 88% (76% — до ставки 5,25% и 12% — уже до 5%). Вряд ли такой консенсус может быть усилен в последние дни. Таким образом, грядущее событие уже заложено в цены.
2. Тем более, что нынешний уровень USDX соответствует его значениям в июле 2023 г. А ставка тогда была 5.25%. Рынок сейчас повёл себя так, как будто она уже снизилась.
3. Завершающая рождественская неделя закрытия годовых позиций способствует выходу участников рынка из сделок. Это означает приостановку основной тенденции и её коррекцию.
4. Статистика прошлых лет тоже подталкивает к таким выводам. По данным Bloomberg, декабрь имеет многолетнюю направленность на ослабление USDX. В последние 20 лет он в декабре снижался в среднем на 0,74%, а последние 5 лет — на 1,56%. В текущем же месяце падение с 103,3 п. к 101 п. уже оказалось на 2,1%, то есть с заметным превышением. Конечно, было от чего, но вероятен откат, «чтобы не нарушать отчётность».
С технических позиций, зонами коррекции выступают 102,2 – 102,5 п.п. , где возможно закрытие гэпа на таймфрейме Д1. Это может быть достигнуто на текущей неделе или уже в начале 2024 года.
Интересно, что если декабрь — исторически самый слабый месяц для доллара, то январь, наоборот — наиболее сильный для него. За последние четверть века USDX в январе поднимался в среднем на 0,7%.
Таким образом, на ближайшие недели, до новых экономических показателей разных стран, вероятно некоторое движение доллара вверх в компенсацию избыточного декабрьского падения.
***
От редакции: Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro.
А мы дарим вам купон на дополнительную скидку 10% на годовую подписку: PROMONEY1223.
