График дня: акции ExxonMobil нацелились на уровень $95

28.12.2022

0 0 Время чтения: 2 мин.

Опубликовано 28.12.2022 в 13:23

Компания ExxonMobil (NYSE:), один из крупнейших компонентов фонда United States Oil Fund (NYSE:), объявила 8 декабря о расширении программы обратного выкупа акций до $50 миллиардов долларов. Акции будут выкуплены в течение ближайших трех лет.

Компании американской нефтегазовой отрасли наращивают прибыли благодаря росту цен на энергоносители. Exxon приняла решение о расширении buyback, несмотря на сделанное 28 октября президентом Байденом заявление о том, что на фоне событий в Украине эту прибыль не следует использовать для выплаты дивидендов и обратного выкупа акций. Еще с июня Байден критиковал отрасль за прибыль на фоне высокой .

Несмотря на эту критику, сосредоточенность Exxon на возврате средств акционерам через обратный выкуп акций способствовала сильной динамике ее акций в этом году. Бумаги компании выросли более чем на 77%, тогда как индекс упал.

Помимо этого, в ближайшие годы Exxon также увеличит расходы на нефтегазовые проекты и инициативы низкоуглеродной энергетики, включая проекты в сфере улавливания и хранения углерода, биотоплива и гидрогена.

Вместе с тем, фонд USO, в состав которого входят акции Exxon, торгуется волатильно и, возможно, не совсем подходит розничным инвесторам, находящимся в поисках стабильной доходности с низкими рисками. Возможно, им лучше стоит присмотреться к акциям нефтегазовых компаний или широким секторальным ETF.

Мировые упали более чем на 20% вследствие ухудшающихся перспектив потребления. Это падение также совпало с циклической нисходящей фазой на нефтяном рынке и потенциальным замедлением делового цикла или рецессии.

Высокие цены на нефть и замедление экономической активности привели к сокращению потребления. Последствия этого сокращения сначала оставались незаметными вследствие беспокойства по поводу потолка цен на российскую нефть и нефтепродукты.

Однако впоследствии выяснилось, что предельно допустимая цена будет относительно высокой, а меры по обеспечению соблюдения потолка будут не такими жесткими, и происходящее ухудшение трендов потребления стало очевидным, что вызвало резкое падение цен.

В добавок к этому, хедж-фонды и другие управляющие существенно сократили свои позиции во фьючерсах на нефть и опционах, особенно на нефть , что только усугубило падение.

Текущая ситуация напоминает условия, складывавшиеся на нефтяном рынке при обвале 2014 года. Однако текущее падение происходит в контексте рецессии в мировой экономике, и стоящие за ним факторы сложны и многообразны.

В октябре я делал «бычий» прогноз по акциям Exxon. Цель была достигнута, и теперь я собираюсь изложить риски для «медвежьего» прогноза.

XOM Daily Chart

Важно отметить, что акции Exxon не смогли продолжить ралли, начавшееся после объявления 8 декабря, несмотря на рост широкого рынка. Цены на нефть в тот день упали, несмотря на смягчение политики «нулевой терпимости» в борьбе с ковидом в Китае. На рынке тогда говорили, что трейдеры теряют веру в нефть.

На графике Exxon происходит образование «растущего флага» после формирования вершины. Вершина флага представляет собой возврат, подтверждающий «линию шеи» вершины. В пятницу эта вершина флага/«линия шеи» вершины в третий раз отвергла цену.

Высота вершины подразумевает движение на $7 от точки пробоя $107, а значит, таргет находится на $100. Его достижение будет означать завершение формирования флага с пробоем вниз.

Таргет флага — это флагшток фигуры (падение до диапазона). Смысл в том, что те же заинтересованные стороны предположительно повторят при пробое движение вниз, что подразумевает падение на $9 с точки пробоя в район $95.

Обратите внимание, что сопротивление сейчас находится на 50-дневной скользящей средней, а подразумеваемый таргет — это 200-дневная скользящая средняя, при этом 100-дневная средняя поддерживает флаг.

Торговые стратегии

Консервативным трейдерам следует дождаться падения цены ниже 100-дневной скользящей средней и затем проверки на прочность сопротивления флага.

Умеренные трейдеры могут продавать при ралли со 100-дневной скользящей средней.

Агрессивные трейдеры могут открыть короткую позицию сейчас, при условии, что они принимают повышенный риск, сопряженный со сравнительно высоким ожидаемым доходом при действиях на опережение рынка, который пока ждет подтверждения.