Волатильность падает, акции растут
Опубликовано 08.11.2022 в 14:33
Американский рынок акций завершил сессию понедельника ростом вслед за ралли в прошлую пятницу. Доходность облигаций выросла, а снова снизился. Тем не менее, индекс сумел прибавить около 1%. Рынок, похоже, постепенно компенсирует потери прошлой недели на фоне продолжающегося снижения долгосрочной подразумеваемой волатильности и ослабления доллара.
С другой стороны, продолжает аккумулироваться подразумеваемая волатильность на дату экспирации 11 ноября для биржевого фонда .
График волатильности
Опять же, это говорит о высоких рисках по . Вместо того, чтобы покупать более долгосрочные хеджи, трейдеры сосредоточены на сегодняшнем дне, и по этой причине неуклонно снижается. Быть может, участники рынка хотят обеспечить себя защитой на текущий день, а об остальном беспокоиться уже по факту.
VIX – часовой таймфрейм
Биржевой фонд TLT
Биржевой фонд снова сильно упал, и соотношение SPY к TLT вернулось на верхнюю границу диапазона. Это говорит о переоцененности акций относительно облигаций, и чем сильнее будет увеличиваться это соотношение, тем выше будет вероятность резкого разворота акций.
SPY/TLT – дневной таймфрейм
Соотношение SPYG к SPYV
Соотношение к приближается к максимумам 2019 года, а значит, перезагрузка либо почти завершилась, либо худшее еще впереди. Однако перезагрузка пока не завершилась.
SPYG/SPYV – дневной таймфрейм
Tesla
Акции Tesla (NASDAQ:) провели очень неудачный день, упав на 5% и закрывшись ниже поддержки $209. Это значимый пробой, поскольку уровни $200 и $205 проявляли невероятную устойчивость на протяжении нескольких недель, и тот факт, что пробой все-таки произошел, указывает на пространство для дальнейшего падения акций, возможно, вплоть до $181.
Tesla – дневной таймфрейм
Goldman Sachs
Акции Goldman Sachs (NYSE:) оказались в числе бумаг, потянувших за собой вверх индекс после публикации . Мне не понятно, по какой причине. Если говорить о Goldman, то интересный момент заключается в том, что VIX по нему рухнул, а по бумагам, похоже, происходит покрытие коротких позиций. Скоро мы поймем, действительно ли дело в покрытии коротких позиций, поскольку VIX по Goldman сейчас очень близок ко дну диапазона.
Goldman Sachs – дневной таймфрейм
McDonald’s
И наконец, акции McDonald’s (NYSE:) вчера достигли рекордного максимума, что вызывает большое удивление в текущей обстановке. Между тем, сопоставимые продажи компании в третьем квартале выросли на 9,5% при прогнозе 5,8%. Это, пожалуй, очень негативный сигнал с точки зрения инфляции.
McDonald’s – дневной таймфрейм
