Рынок акций продолжит консолидацию на фоне роста доллара и доходности трежерис

14.08.2023

0 0 Время чтения: 3 мин.

Опубликовано 14.08.2023 в 13:50

[ad_1]

Рынок акций снизился по итогам недели, завершившейся 11 августа, на фоне дальнейшего роста доходности казначейских облигаций и . Календарь публикации макроэкономических данных на эту неделю скудный. Главный релиз — отчет по (15 августа).

Впрочем, на этой неделе состоится экспирация опционов, а это означает, что уровни опционов, вероятно, окажут решающее влияние на рынок. Однако, как только экспирация опционов останется позади, волатильность, скорее всего, усилится на следующей неделе.

Темпы изменения за 4 недели отражают продолжающуюся консолидацию рынка, при этом на последней неделе появились признаки дивергенции и расширения диапазона.

S&P 500 – недельный таймфрейм

Еще очевиднее этот процесс проявился на графике . Диапазон этого индекса сужался на протяжении нескольких недель.

Однако на минувшей неделе произошел резкий пробой вниз, а значит, индекс, возможно, перестанет расти при уменьшении волатильности, как раньше.

Nasdaq 100 – недельный таймфрейм

Что, пожалуй, еще важнее, при образовании гэпа ниже восходящего тренда на прошлой неделе графикам Nasdaq 100 был нанесен урон. Восходящий тренд по индексу сохранялся с минимума 13 марта.

Последние события могут означать значительный слом тренда, если только индекс не сможет заполнить гэп, образовавшийся в начале прошлой недели.

В любом случае мы получили очень «медвежий» сигнал о том, что недавнее ралли вдоль линии тренда закончилось, и индексу предстоит дальнейшее падение, возможно к линии вторичного тренда в районе 14 300.

Вдобавок к этому, на графике образовался гэп ниже 50-дневной скользящей средней, а это тоже говорит о потенциальной смене тренда. Nasdaq 100 в течение восьми дней торгуется ниже 10-дневной экспоненциальной скользящей средней, а это свидетельствует о том, что краткосрочный тренд стал «медвежьим».

Nasdaq 100 – дневной таймфрейм

На графике тоже образовался гэп ниже линии тренда, при этом фонд упал ниже 50-дневной скользящей средней и начал торговаться ниже 10-дневной экспоненциальной скользящей средней.

XLK – дневной таймфрейм

Урон на графиках не такой сильный, как на графиках Nasdaq 100 и XLK, но краткосрочный тренд был пробит, и индекс торгуется ниже 10-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Следующие ключевые уровни для индекса — 50-дневная скользящая средняя и линия долгосрочного тренда в районе 4425, пробой которой также заполнит гэп от 10 июля. Пробой 4425 создаст условия для падения к 4390, при котором ситуация начнет в корне меняться.

S&P 500 – дневной таймфрейм

На этой неделе может произойти откат к минимум 4400, учитывая уровни гаммы по индексу, судя по которым на 4400 находится стена пут. Стена пут — это уровень скопления максимальной гаммы по опционам пут.

Открытые позиции

Существенное влияние на направление рынка на этой неделе окажет доллар, поскольку укрепление доллара означает ужесточение финансовых условий и снижает вероятность ралли рынка акций.

Доллар преодолел важные уровни сопротивления и поднялся выше ключевого краткосрочного нисходящего тренда. Следующий важный уровень сопротивления для индекса доллара находится в районе 103,50.

Индекс доллара – дневной таймфрейм

В добавок ко всему, доходность казначейских облигаций совершает пробой и поднимается выше паттерна «бычий флаг». Доходность может превысить октябрьские максимумы и подняться примерно до 4,5%, достигнув нового максимума цикла.

Доходность 30-летних трежерис – дневной таймфрейм

Одной из причин вероятного дальнейшего повышения доходности на долгом конце кривой является продолжающийся рост цен на , несмотря на укрепление доллара. Нефть дорожает благодаря улучшившимся экономическим перспективам США и сокращению добычи.

Нефтяные котировки преодолели зону консолидации около $83 и теперь готовы к росту к средней или нижней части района $90–100.

Нефть WTI – 4-часовой таймфрейм

Вслед за ценами на нефть растут и цены на , которые превысили уровни сопротивления $2,90. Теперь цены на бензин могут подняться примерно до $3,05.

Фьючерсы на бензин – 4-часовой таймфрейм

Стоит также упомянуть слабую динамику таких рынков, как , ключевой индекс которого, похоже, сформировал паттерн «двойная вершина». Тайваньский рынок сейчас уперся в «линию шеи», готовясь совершить пробой вниз. В ближайшие дни индекс может заполнить гэп в районе 16 300.

TAIEX – 4-часовой таймфрейм

Тайваньский рынок может быть опережающим индикатором для полупроводникового сектора США, поскольку на графике VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:) появились похожие тревожные сигналы — фонд совершил пробой из паттерна «растущий клин». Не исключено, что он заполнит гэп в районе $129.

SMH – дневной таймфрейм

Полупроводниковый сектор окажет решающее влияние на направление рынка, особенно если сохранятся трудности у акций NVIDIA (NASDAQ:). Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта, возможно, спадает, и это сказывается на секторе.

После $400 акции NVIDIA могут упасть примерно к $370. Этот сценарий может стать еще более релевантным, если поток заказов от китайских интернет-гигантов окажется единичным событием. Из-за него NVIDIA могла завысить свои квартальные прогнозы.

NVIDIA – дневной таймфрейм

Слабость также заметна на графике акций AMD (NASDAQ:), которые сейчас повторно проверяют на прочность поддержку на $107,50. В случае ее пробоя бумаги могут устремиться в сторону $80.

AMD – дневной таймфрейм